ফ্যানম পেন থেকে ব্যাংকক পর্যন্ত দক্ষিণ-পূর্ব এশিয়ার অর্থনীতির গল্প এখন কেবল রপ্তানি, বিনিয়োগ বা কারখানার বৃদ্ধির মধ্যে সীমাবদ্ধ নয়। বরং লাখ লাখ পরিবার দৈনন্দিন জীবনের খরচ মেটাতে ঋণ নিচ্ছে।
বিশেষজ্ঞরা বলছেন, যা এক সময় আর্থিক অন্তর্ভুক্তি হিসেবে বিক্রি করা হতো, তা এখন আর্থিক চাপের রূপ নিয়েছে। সহজ ঋণ, অল্প বেতন বৃদ্ধি, এবং অপর্যাপ্ত সরকারি সেবার কারণে পরিবারগুলো বিপজ্জনকভাবে ঝুঁকির মুখে। এর ফলে ঋণের সমস্যা সময়ের সঙ্গে বৃহত্তর আর্থিক ঝুঁকিতে পরিণত হতে পারে।
কর্মবিরোধের কেন্দ্রবিন্দু হলো কম্বোডিয়া। দেশের ঋণবৃদ্ধি প্রাইভেট ঋণ-জিডিপি অনুপাত ২০১০ সালে ২৪.২% থেকে ২০২৩ সালে ১৩৪.৫% পর্যন্ত পৌঁছেছে, যা এই অঞ্চলের অন্যতম দ্রুততম বৃদ্ধি। এখন এটি মৃদু সম্পত্তি খাত, থাইল্যান্ডের সীমান্ত বিভ্রাট, এবং যুক্তরাষ্ট্রের নতুন বাণিজ্য সীমাবদ্ধতার সঙ্গে সংঘর্ষে রয়েছে।
কম্বোডিয়ার ক্রেডিট ব্যুরোর তথ্য অনুযায়ী, ডিসেম্বর ২০২৫ পর্যন্ত গড় ব্যক্তিগত ঋণ প্রায় ৬,৫০০ ডলার। গার্মেন্টস খাতে সর্বনিম্ন মজুরি প্রতি মাসে মাত্র ২০৮ ডলার।
থাইল্যান্ডে ২০২৫ সালে পরিবারিক ঋণ জিডিপির ৮৬.৮% ছিল, যা এটিকে এশিয়ার অন্যতম ঋণগ্রস্ত অর্থনীতিতে পরিণত করে। মায়ানমারও ক্রনিক ঋণের সঙ্গে সংগ্রাম করছে, আর মালয়েশিয়ার ঋণ-জিডিপি অনুপাত ২০২৫ সালের মধ্যভাগে ৮৪.৩% পৌঁছেছিল।
ঋণের ধরন ভিন্ন। মালয়েশিয়ায় গৃহ ও গাড়ির ঋণ প্রায় তিন-চতুর্থাংশ, তবে থাইল্যান্ডে ব্যক্তিগত ভোগের ঋণ বড় অংশ গঠন করে। ব্যাংক নেগারা মালয়েশিয়ার তথ্য অনুযায়ী, ঋণ উচ্চ থাকলেও ক্ষতির অনুপাত ২০২৫ সালের মধ্যভাগে মাত্র ১.১%, অর্থাৎ বেশিরভাগ ঋণগ্রহীতা কিস্তি পরিশোধ করছে।
দৈনন্দিন জীবনের জন্য ঋণ
হংকং মেট্রোপলিটান ইউনিভার্সিটির সহকারী অধ্যাপক অ্যান্টোনিওস রৌমপাকিস জানান, দক্ষিণ-পূর্ব এশিয়ার পরিবারগুলো এখন বিনিয়োগ বা সম্পদ গঠনের জন্য নয়, বরং দৈনন্দিন খরচ মেটাতে ঋণের দিকে ঝুঁকছে।
থাইল্যান্ডে ৬৪% অ-সম্পন্ন ঋণ ক্রেডিট কার্ড ও ব্যক্তিগত ঋণ, আর ঋণগ্রহীতারা আয় থেকে অর্ধেকের বেশি ঋণ পরিশোধে ব্যয় করছেন। যুক্তরাষ্ট্র-ইসরায়েল-ইরান যুদ্ধ, বাণিজ্য শুল্কসহ অর্থনৈতিক অস্থিতিশীলতা জীবনের ব্যয় বাড়িয়েছে।
রৌমপাকিস বলেন, “কম্বোডিয়ার ও মায়ানমারের অর্থনৈতিক মডেল থাইল্যান্ডের তুলনায় বেশি ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে, মূলত আঞ্চলিক উত্তেজনা ও মার্কিন শুল্কের কারণে। তবে মূল সমস্যা হল ঋণের অতিপ্রসার, ঋণদাতাদের খারাপ সিদ্ধান্ত, এবং দুর্বল আর্থিক নিয়ন্ত্রণ।”
মাইক্রোফাইন্যান্সের ভূমিকা
লন্ডনের রয়েল হোলওয়ে কলেজের গবেষক মিলফোর্ড ব্যাটম্যান বলেন, “বিশ্বের দক্ষিণাঞ্চলে, বিশেষ করে কম্বোডিয়ায় বাড়তে থাকা পরিবারিক ঋণের সমস্যা মাইক্রোফাইন্যান্স প্রতিষ্ঠানগুলোর বাণিজ্যিকীকরণের সঙ্গে সরাসরি সম্পর্কিত।”
হিউম্যান রাইটস ওয়াচ জানিয়েছে, কম্বোডিয়ার ৩.৮ মিলিয়ন পরিবারের মধ্যে ৩.১ মিলিয়নের বেশি মাইক্রোলোন, যার মূল্য ১৮ বিলিয়ন ডলার।
স্বাস্থ্যসেবার জন্য ঋণ নেওয়া কম্বোডিয়ায় ২৮%, শহুরে মায়ানমারে ২৩% পরিবার ঋণ নিচ্ছে চিকিৎসা খরচ মেটাতে। ব্যাটম্যান বলেন, “দরিদ্রদের জন্য এটি অপ্রতিরোধ্য দারিদ্র্যের দিকে ধাবিত হওয়ার সমান।”
ফিরে আসা শ্রমিক এবং রেমিট্যান্সের হ্রাস
গত বছরের সীমান্ত সংঘাতের পর কম্বোডিয়ায় ৯০০,০০০ এর বেশি শ্রমিক বাড়ি ফিরেছে। তবে আগস্টের শেষের দিকে মাত্র ২১% কর্মসংস্থানের সুযোগ পেয়েছে, প্রায় অর্ধ মিলিয়ন বেকার। রেমিট্যান্স ২০২৫ সালে ১.৮৬ বিলিয়ন ডলারে নেমেছে, আগের বছরের ২.৯৫ বিলিয়ন থেকে।
ঋণ থেকে আর্থিক ঝুঁকি
বিশেষজ্ঞরা বলছেন, থাইল্যান্ডের উচ্চ পরিবারিক ঋণ দুর্বল ভোগের কারণ, যা বারবার উদ্দীপনা কার্যক্রমের প্রয়োজনীয়তা তৈরি করছে। রাজনৈতিক ঝুঁকি হলো ঋণের সমস্যা ব্যাংকিং সমস্যায় পরিণত হওয়া।
কম্বোডিয়ায় কেন্দ্রীয় ব্যাংক নন-পরফর্মিং ঋণ কেনার জন্য সম্পদ-ব্যবস্থাপনা প্রতিষ্ঠান অনুমোদন করেছে। এই ধরনের ব্যবস্থা বছরের পর বছর আলোচিত হলেও এখন তা জরুরি প্রয়োজনের প্রতীক।
সমাধান
বিশ্লেষকরা বলছেন, সমাধান সহজ নয়। শক্তিশালী ব্যাংকিং নিয়ন্ত্রণ, মাইক্রোফাইন্যান্স পর্যবেক্ষণ, স্বাস্থ্য, শিক্ষা ও আবাসনের মতো সামাজিক সেবায় সহজ প্রবেশাধিকার, এবং পরিবারের ঋণ সীমার মধ্যে রাখা—all এই ধরনের সংস্কার দরকার।
রৌমপাকিস সতর্ক করেছেন, “আরও উদারীকরণ স্থানীয় অর্থনীতির জন্য লাভজনক হবে না, যদি শক্তিশালী পর্যবেক্ষণ এবং নিয়ন্ত্রণ ব্যবস্থা না থাকে।”
